Výsledková sezóna v číslech - jak se dařilo Netflixu, Amazonu nebo Alibaba?

Publikováno: 04.08.2021 08:38:17

Připravili jsme si pro vás výsledky amerických, ale i čínských firem, které se často objevují i v našem porftoliu investičního fondu K&L Rock. Pojďme se společně podívat na jejich předpovídanou hodnotu ke konci období za Q2 a jejich reálnou aktuální hodnotu. 

Netflix 

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 3,16 USD

• Realita: 2,97 USD

Tržby

• Očekávání:  7,32 miliardy USD

• Realita: 7,34 miliardy USD (v souladu s očekáváním) 

Další informace

• Počet nových předplatilů byl 1,54 milionu, ačkoliv se očekávalo pouze 1,19 milionu. Celkový počet předplatilů je 209 milionů
• Covid začátkem roku 2019 urychlil příchod nových předplatitelů, teď jej zpomaluje
• Výhled na další kvartál je 3,5 milionu nových zákazníků, analytici očekávali 5,46 milionu
• Firma investovala do obsahu za prvních 6 měsíců 8 miliard USD, do konce roku přidá další 4 
• Do konce roku vyjde na Netflixu mnoho nových seriálů 
• Gaming - mobilní hry v rámci předplatného, některé budou vycházet z filmů a seriálů Netflixu

AT&T 

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 0,79 USD

• Realita: 0,89 USD

Tržby

• Očekávání:  42,66 miliardy USD
• Realita: 44,05 miliardy USD (vyšší o 3,2%) 

Další informace

• Firma přidala 789 000 nových zákazníků mobilních paušálů, očekávalo se 278 000 - nízká míra fluktuace
• Noví zákazníci jsou důsledkem přechodu lidí na 5G, do kterého firma investovala desítky miliard USD - investice se začíná vyplácet 
• Čistý zisk byl 1,5 miliardy USD, před rokem 1,2 miliardy USd, Warner media vygeneroval 8,8 miliardy USD - 30,7% meziroční nárůst 
• Warner media přidal 2,8 milionu předplatitelů na HBO, firma navýšila svůj předpokládaný nárůst do konce roku 
• 70-73 milionů předplatitelů, předcházející odhad byl 67-70 milionů, což znamená, že streamování je moderní (dobrým začátkem je spojení s Discovery)
• Vedení firmy tvrdí, že registrují už čtvrtý kvartál za sebou růst bezdrátových služeb, optických služeb a i HBO 

Intel

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 1,06 USD

• Realita: 1,28 USD (vyšší o 20%) 

Tržby

• Očekávání:  17,8  miliardy USD
• Realita: 18,5 miliardy USD (vyšší o 4%) 

Další informace

• Intel zvýšil svůj předpokládaný nárůst, tržby by měly být 73,5 miliardy USD a EPS 4,8 USD, při současné ceně P/E okolo 11 
• Negativním faktem zůstává pokles marže z 59,2% na 55% - problémy s dodávkami zboží, náklady spojené s přechodem na nové technologie
• Firma nainvestuje 20 miliard na zlepšení procesů v nové továrně v Arizoně
• Client Computing Group 10,1 miliardy USD, meziroční nárůst o 60, na druhou stranu se snížila průměrná cena prodaného čipu
• Datacenter Group 6,5 miliardy USD, meziroční pokles 9%, silně konkurenční prostředí 
• Mobileye 327 milionů USD, nárůst 47%, Internet of Things Grop - 984 milionů, růst o 47% 

Apple 

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 1,01 USD

• Realita: 1,3 USD (vyšší o 29%) 

Tržby

• Očekávání:  73,3 miliardy USD

• Realita: 81,41 miliardy USD (vyšší o 11%) 

Další informace

• iPhone překonal předpoklady o 16%, meziročně +49,78%, Služby překonaly předpoklady o 7%, meziročně +33%
• Mac překonal předpoklady o 2%, meziročně +16%, iPad 3%, meziročně +12%, Hrubá marže 43,3% vs. očekáváná marže pouze 41,9% 
• Dařilo se i v USA (+33%), ale i v Číně (+58%), hodně uživatelů přešlo z Androidu
• Firmě pomáhalo učení na dálku a homeoffice, služby využívá 700 milionů lidí, před rokem jich bylo 550 milionů
• Dividenda na akcii bude 0,22 USD, minulý kvartál utratila 29 miliard USD na divi+buybacky
• Firma má ale i tak problémy - nedostatek čipů, vysoké ceny za přepravu atp. 

Alibaba

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 2,24 USD

• Realita: 2,57 USD (vyšší o 15%) 

Tržby

• Očekávání:  32,43  miliardy USD

• Realita: 31,86 miliardy USD (nižší o 1,6%) 

Další informace

• Tržby meziročně rostly o 34%, zisky o 23%, firma těžila z ekonomického oživení v zemi
• Pěkně rostla nejen samostná Alibaba, ale i Cainiao - logistická divize, která se pyšní růstem +50%
• Alibaba rozšířila svůj program buybacků z 10 na 15 miliard USD do konce roku 2022, jde cca. o 3% firmy
• Firma má 1, 18 miliardy zákazníků (v Číně 912 milionů), od posledních výsledků se jedná o růst 45 milionů
• Cloud rostl o 29%, vygeneroval přibližně 2,5 miliardy USD, mediální segment rostl o 17% a vygeneroval 1,2 miliardy USD 
• Výslddky byli celkem dobré, ačkoliv měla firma v minulosti mnoho problémů 

Amazon 

 

Zisk na akcii EPS

• Očekávání: 12,3 USD

• Realita: 15,12 USD (vyšší o 23%) 

Tržby

• Očekávání:  115,2 miliardy USD

• Realita: 113,8 miliardy USD (nižší o 1,8%) 

Další informace

• Tržby meziročně rostly o 27%, minulý rok ve stejném kvartálu rostly o 41%, avšak důvody jsou jasné
• Kromě nesprávného odhadu tržeb byl horší i předpokládaný růst na 3Q2021, 106-112 miliard USD, analytici očekávali 119,2 miliard USD
• Zisk za 3Q2021 by měl být 2,5 - 6 miliard USD, takže ani Amazon neví, co bude
• Firma je uprostřed víceročního investičního cyklu, což firmě způsobuje vysoké náklady
• Dobře se dařilo Cloudu, který vyrostl o 37%, z 14,2 na 14,81 miliard USD
• Počet zaměstnanců je 1,33 milionu, meziročně počet vzrostl o 52%, Amazon nebude vyžadovat očkování

Nakonec jsme si pro váš připravili meziroční srovnání Q2/2020 a Q2/2021 u velkých technologických firem.

*Zdroj: XTB